10月22日，针对市场关注，新易盛、中际旭创、天孚通信和东山精密等深市光通信及算力硬件公司相继回应市场关切，均表示当前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。 四家公司齐发声：生产经营正常，订单交付有序 新易盛方面，公司相关负责人告诉记者，目前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。在9月投资者交流中，公司表示在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快，800G
10月22日，针对市场关注，新易盛、中际旭创、天孚通信和东山精密等深市光通信及算力硬件公司相继回应市场关切，均表示当前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。 四家公司齐发声：生产经营正常，订单交付有序 新易盛方面，公司相关负责人告诉记者，目前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。在9月投资者交流中，公司表示在手订单充足，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快，800G和1.6T是今年交付的主力产品，订单交付及产能扩充正按业务需求推进。 中际旭创在互动平台表示，公司目前生产经营一切正常，供应链稳定，产能利用率充足，能够正常获取订单并保质保量交付。 东山精密同样表示，目前公司生产经营一切正常，产品交付也在有序推进中。 天孚通信发布的投资者关系活动记录表显示，公司为CPO技术路。线配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障方面已具备较好基础，会根据客户需求持续提产。NPO相关配套产品目前处于样品阶段。CPO/NPO的提产节奏近期未出现明显变化。有源光器件关键瓶颈物料供给情况较上半年有所改善，从物料到货到成品出货交付需要一定周期，预计相关供应改善对公司经营业绩的积极影响将在第三季度、第四季度逐步释放。 高速光模块迭代提供增长支撑 从行业发展趋势及多家光模块上市公司公开信息来看，全球AI算力基础设施建设仍在持续推进，行业基本面未发生根本变化，市场预期维持高位。 据公开报道，高盛近期报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。 高盛认为，AI服务器网络架构升级以及单颗GPU、ASIC对应光模块数量增加，将推动800G、1.6T和3.2T高速产品快速放量，其中3.2T光模块市场规模预计2028年达到813亿美元，占全球光模块市场约55%。同时，全球AI整机柜出货量预计从2025年的1.9万柜增至2028年的16.3万柜，进一步拉动高速光互连需求。 从产品技术演进看，AI数据中心正持续推动网络从400G向800G、1.6T升级，高速率产品仍处于渗透率提升阶段。 新易盛持续推进800G、1.6T及硅光产品布局，硅光产品份额稳步提升，LPO等产品与客户合作持续推进，并已开展NPO、CPO等相关产品研发及客户合作，NPO预计自2027年逐步出现订单交付需求。 中际旭创800G产品组合持续完善，1.6T DR8 OSFP224产品已实现出货，同时推进1.6T、3.2T及更高速率产品研发，并布局NPO、XPO、CPO、OCS等下一代光互连技术。天孚通信则围绕CPO/NPO配套产品持续积累，FAU、ELS等产品已实现稳定量产交付。 产能布局方面，新易盛持续推进成都、泰国生产基地产能建设，天孚通信已形成以中国江西高安和泰国春武里两大生产基地为核心的全球生产体系，中际旭创亦持续推进全球制造布局，并通过长期协议、预付款和拓展供应商等方式保障物料供应。 短期波动不改产业长期趋势 市场人士认为，当前光通信板块短期股价波动更多受市场情绪与估值因素影响，行业需求升级与产品技术迭代等驱动因素仍在延续。从新易盛、中际旭创、天孚通信及东山精密已披露的业绩、订单及产品进展来看，相关公司生产经营与交付保持正常，今明两年的业务发展都有相应的需求和产能作为保障。 光大证券资产配置首席分析师王开表示，科技产业的中长期趋势依然清晰，当前市场阶段性波动更多反映估值消化、外部流动性预期及情绪变化。以人工智能为代表的新技术正带动算力、数据、算法和多场景协同发展，数字经济与先进制造深度融合，产业链有望持续扩容。 东吴证券宏观首席经济学家芦哲也认为，科技产业长期向好趋势并未改变，短期市场扰动更多是情绪与资金层面的波动。从基本面看，人工智能、人形机器人等核心赛道仍处于技术突破与商业化落地的上行周期，2026年底全球与AI相关的投资有望超过万亿美元。 总体来看，AI算力基础设施投入、高速光模块需求升级及产品技术迭代等行业驱动因素仍在延续，具备技术积累、规模化交付和全球服务能力的企业，有望在产业升级中持续受益。
